2021-06-24 | 作者:Janis Sarra/編譯:CSRone Amy Lin

英國率先全球強制性推動TCFD,加拿大會跟進嗎?

英國財政大臣 Rishi Sunak 2020年11 月提出多項重磅新計劃。其中包括:發行英國首個主權綠色債券、修改創新公司上市制度、引領數位貨幣全球對話等。而其中,最受企業矚目的莫過於,宣布英國將成為全球第一個國家,率先實施強制性規範,要求企業以2025年為最後期限,全面遵循TCFD框架揭露其氣候變遷風險。

英國這些金融新篇章,旨在超前部署應對脫歐後的強大衝擊,以及維持英國作為世界卓越金融中心的地位,並擴大英國在綠色金融和金融技術的領導角色。

值得注意的是,加拿大由學者和永續專家所組成的智庫「加拿大氣候法學院」(Canada Climate Law Initiative)也於2021年6月發布一份報告Following the Footpath to Mandatory TCFD Disclosure in the United Kingdom:Lessons for Canadian and Other Regulators,呼籲加拿大政府應該跟進。

這份由British Columbia 大學法學院教授Dr. Janis Sarra所主導完成的報告,提出結論並建議,無論是加拿大政府或者是其他國家的監管機構,都應該考量納入「氣候相關財務揭露」(TCFD)的「治理」、「戰略」、「風險管理」、「指標和目標」等的4大支柱框架,英國(UK)政府的最新作為特別值得參考。

英國5年內將全面強制性推動TCFD揭露

此份報告另外指出,英國政府承諾在5年內,將在整個英國經濟體系中強制推行與TCFD氣候相關的訊息披露。這些被規範的對象包括:上市公司、英國註冊公司、銀行和建築協會、保險公司、資產管理公司、「金融行為監理局」(Financial Conduct Authority, FCA)轄下所監管的養老金計劃。

根據這項法令,英國「審慎監理局」(Prudential Regulation Authority, PRA)轄下所監管的金融機構,已經必須依據 TCFD框架來揭露與氣候相關的風險。受規範的對象,包括:保險和再保險公司、銀行、建築協會和 「審慎監理局」 (PRA) 指定的投資公司。這些與金融相關的產業,必須於2021 年 12 月 31 日之前,全面嵌入TCFD框架完成資訊揭露(fully-embedded TCFD disclosure)。

強制企業揭露氣候相關資訊,可以看成是英國實現更廣泛戰略「脫碳經濟」的戰略之一。

英國的「金融行為監理局
」(FCA)已於2021年1月,針對英國較優質的上市公司發布最終版本的規範,要求這些公司應強制遵守(comply)TCFD框架,若有例外則應予以解釋或說明(comply-or-explain basis)。

根據這個規範,企業必須評估他們於管理氣候相關風險的方法,是否符合TCFD的框架。如果不符合的話,則企業必須制定一個達成合規(compliance)計劃,包括:建立董事會級別的治理和風險管理結構和流程,以有效管理和披露與 TCFD 框架相關的氣候變遷財務風險。

2022年將擴及規範更多註冊公司、上市公司

除此之外,英國預計2022 年這項強制性披露的規範,將擴及到英國的註冊公司、範圍更廣的上市公司、英國最大的授權資產管理公司、FCA 轄下所監管的資產超過 10 億英鎊的養老金等。同時,根據英國現有的招股說明書和持續資訊揭露的要求,英國上市公司必須揭露重大氣候事項,以滿足投資者的決策需求。

除此之外,英國政府還正在商議更形擴大,以 TCFD 作為英國公司法和有限責任合夥法之下資訊揭露的基礎。預計到 2022 年,50%在英國註冊的大型私營公司將受到這項強制性規範的約束。

英國將TCFD從「遵循或解釋」升級到「合規」程度

英國監管機構的目標,是希望將TCFD的框架從「遵循或解釋」(comply-or-explain)轉變為必須做到的「合規」(comply)。 FCA 已經表明,除非公司遭遇到「獲取相關數據」、「嵌入相關模型」、「分析能力」等的傳統挑戰,否則公司都應該完成與 TCFD框架一致的資訊揭露。

此外,英國境內「審慎監理局」(PRA)和「金融行為監理局」(FCA)也共同成立了產業能力建置平台「氣候金融風險論壇」(Climate Financial Risk Forum),匯集諸多資深金融產業代表和監管機構共同推動,且彰顯氣候變遷的金融風險和機會。而這個機構在支持與賦能私部門實踐 TCFD 框架,發揮了關鍵的作用。

Dr. Janis Sarra的報告蒐集了截至 2021 年 5 月為止的資料,不但說明了英國的金融管理、企業發展的新方向,並討論了採取與TCFD 一致的管理政策之理由。它更羅列出英國政府在整個經濟運作中,正在採取的強制性氣候相關資訊揭露的路徑(paths)。而這正是加拿大或者是其他國家金融監管機構,加速邁向淨零碳排目標最佳參考。

 

核稿:倪上筑

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參考資料:Following the Footpath to Mandatory TCFD Disclosure in the United Kingdom:Lessons for Canadian and Other Regulators
Interim Report of the UK’s Joint Government Regulator TCFD Taskforce
A Roadmap towards mandatory climate related disclosures
圖片來源:Following the Footpath to Mandatory TCFD Disclosure in the United Kingdom:Lessons for Canadian and Other Regulators


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