2019-04-11|作者:CSRone 桂筠茜

最新投資報告:ESG + SDG = 企業永續低利貸款

過去幾年來,全球綠色債券快速成長,逐漸在永續金融圈嶄新焦點。這項永續金融的耀眼趨勢,之所以抓住企業、政府財政部門注意力的原因是,綠色債券提供更低的利率給持續改善永續方案的企業。企業可以透過永續作為,降低其借貸成本,這個趨勢即將改變全球金融界的遊戲規則。

綠色債券成為金融界當紅寵兒

根據BNEF的公開數據,與永續相關的貸款金額已達364億美元,而綠色債券的發行量在2018年達到了1,820億美元。從勞埃德銀行(Lloyds Bank)於2016年創業以來,已為英國綠色房地產公司提供約12.7億美元貸款。其他銀行則持續跟進(包含領頭的ING銀行和法國巴黎銀行)。綠色債券持續擴展至更多領域和產業。

許多行業的公司正在使用與永續相關的貸款,包括達能Danone(25億美元貸款),奧蘭Olam(5億美元)和豐益國際Wilmar(2億美元)等食品和飲料巨頭,以及能源等其他行業(伊比德羅拉Iberdrola,6.7億萬美元),技術和醫療保健(菲利普斯Phillips,12.5億美元)、材料(皇家帝斯曼Royal DSM,12.5億美元)。西班牙外換銀行(BBVA)則啟動了拉丁美洲及美國的第一筆綠色企業貸款:向伊比德羅拉電氣公司的旗下子公司Avangrid貸出25億美元。

落實永續的企業獲得低利貸款

對一些公司而言,「貸款利率」與公司整體的永續進展或環境、社會、公司治理(ESG)的表現緊密相關。而「借貸項目」則與特定方法例如降低溫室氣體排放有關。

為何銀行願意提供較低的利息給永續領頭者呢?數據顯示:專注金融永續或ESG議題之企業,獲利表現優於一般企業,代表其擁有較低信用風險。銀行更表示:企業關注永續表現可作為一種創新及優良管理的評量指標。      

對企業而言,環境、社會、公司治理(ESG)或永續相關借貸,和積極獎勵貸款,提供了一個更低的貸款利率或收益回報給企業永續領導者。值得欣喜的是,這些永續相關的借貸可讓企業使用於一般目的,不必限定使用在綠色專案或技術上。

衡量企業ESG的工具不斷精進

借貸之企業每年會評估、回報給貸款方其環境或永續效益。大致而言,這些貸款比一般債券更容易籌劃且有更低的借貸基準,讓小型企業更容易獲得。

與綠色金融許多面向一樣,綠色貸款在歐洲萌芽。相關基金會於2018年3月成立,貸款市場協會與國際資本市場協會共同頒布了綠色貸款原則,而國際資本市場協會也負責管理綠色債券原則。除了這些準則設定,歐盟高級專家組也提供永續金融及綠色債券的政策建議給歐盟委員會。

衡量企業ESG表現的信用工具和方法正在持續增加。現今,大部分永續相關的借貸方案是基於公司的ESG數據或第三方ESG作為評比。但沒有所謂最正確的準則作為永續相關借貸的標準,因此銀行正各自積極發展出針對企業表現相應的綠色借貸措施。表示企業領導者必須了解永續及ESG與財務表現密不可分,像是收益成長或降低借貸風險。

以SDGs作為發展目標的企業出現,更促使銀行創造出具正面影響力的借貸方案,例如:去年,美國、歐洲、亞洲和拉丁美洲的13家公司:Aguas Andinas、AMD、Arm、CLP Holdings、HP Inc.、Iberdrola、Ingersoll Rand、Ørsted、ROCKWOOL Group,S&P Global,Spectrum Brands Holdings、Tarkett和Walgreens Boots Alliance 量化了他們的SDG基線分數,並準備追蹤一段時間內的改進情況。

銀行未來趨勢:ESG + SDG = 交易表現

包括ING銀行、法國巴黎銀行和西班牙外換銀行在內的早期先行者,目前持續開拓新的局面。例如,ING已經完成了15筆綠色貸款,並將15%的投資組合持有「負責任的融資」,目標是2022年將比例翻倍成長。

法國巴黎銀行表示,與SDG和ESG業績相關的利率是銀行業的發展方向。 法國巴黎銀行業務負責人Yann Gerardin說:「銀行業的未來趨勢是透過交易表現呈現企業執行SDG的表現,最終推動經濟發展。」

既然創新的銀行業者正在發放綠色貸款,那麼擴大規模並進入企業借款人的中間市場將需要標準化術語和提高ESG的透明度。而投資SDG計劃、建立管理環境,例如:供應鏈管理、採取量化環境風險和社會問題的企業,將是綠色貸款最大的受益者。

 

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資料來源:GreenBiz
圖片來源:storyblock


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