2022-04-28 | 作者:CSRone Amy Lin

新興議題「利害關係人資本主義」浮現檯面 !

今年1月18日國際重量級投資機構貝萊德(Black Rock)董事長暨執行長Larry Finky,循經年往例,以「資本的力量」(The Power of Capitalism)為題,寫信給企業執行長們(CEOs),並且特別強調「利害關係人資本主義」(stakeholder capitalism)重要性。他表示,優秀的企業除了明確的企業經營理念和相符合的價值觀之外,更重要的是了解主要利害關係人的需求,並善於溝通,才能建立互惠共利的績效。

無獨有偶,國際永續權威機構GRI新任首席執行長Eelco van der Enden於2022年元旦上任後,也開始不定期推出新系列透視《GRI視野》(GRI Perspective),希望能針對永續最新趨勢與新興議題闡明其內涵,藉以達成凝聚永續共識之目的。而於2月7日發布的第2期說帖,就是聚焦於利害關係人資本主義(Towards stakeholder capitalism: how we can get there)。其餘刊期焦點包括:雙軸架構重大性標準框架差異等。

由於「利害關係人資本主義」論及重新詮釋資本主義、倡議企業宗旨(purpose)和永續發展目標(SDGs),而被永續界人士認為是未來企業營運策略的最高指南。尤其2020年新冠肺炎疫情爆發後,商業營運環境大幅轉變,利害關係人的利益和股東利益不再涇渭分明,「利害關係人資本主義」的討論熱度大幅提升。

GRI:「多元利害關係人」途徑,創造企業更多價值

在GRI這份說帖中,開宗明義指出早在25年前GRI就開始倡議優良企業應該從「多元利害關係人途徑」(multi-stakeholder approach)出發。GRI主張,通過「透明且建立多元互惠關係」,企業才能創造更多的價值。一旦企業能善盡「環境變遷」與「參與社會」的責任,就能正確評估營運風險、維持生產力、保護商譽,達到創造企業與社會雙贏的共利效益。

GRI指出,「利害關係人資本主義」興起於1980年代,傳統的自由經濟資本主義只關注「股東利潤極大化」;然而隨著企業擷取資源、破壞自然環境,逐漸加重地球暖化、貧富懸殊、社會不公義等現象,有識者乃轉向更寬廣的視野。他們認為,企業在獲利之餘,應該顧及更多利害關係人的利益與期待。這些利害關係人包括:協作廠商、公民團體、客戶、員工、政府、組織、社區、NGOs、股東/投資人、供應鏈、工會、弱勢族群等。

近年甚具「利害關係人資本主義」里程碑意義的倡議,包括2017年世界經濟論壇(WEF)發布的The New Paradigm of Corporate Governance 、2020年發布的《達沃斯宣言》(2020 Davos Manifesto),以及2019年8月由200家企業CEO組成的美國商業圓桌會議 (American Business Roundtable),其共同簽署的《企業宗旨宣言》(Statement on the Purpose of a Corporation)。這項宣言公開聲明,股東利潤不再是企業追求的唯一目標,企業承諾將於環境、顧客、員工、社區層面,創造共同價值。

然而如何兼顧利害關係人的期待,確實有實際困難。其一、企業無法滿足所有的利害關係人;其二、企業必須有利潤才能保持競爭力。除此之外,有些利害關係人的利益是彼此相衝突的,如何抉擇亦都考驗企業的智慧。

GRI強調雙軸架構,透明揭露「財務」和「永續」資訊

面對這些實際困難,企業必須針對不同的利害關係人來說明企業的永續作為。而此時透明揭露財務或永續資訊,就是最佳溝通方式之一,這也就是財務或永續框架重要性之所在。而根據GRI的觀點,企業揭露財務」和「永續」資訊,兩者同樣重要並互相支持,稱之為「雙軸架構」  (two-pillar structure 。若然企業資訊揭露符合國際標準,利害關係人更能據以做跨越年度、企業、產業、區域、國家的比對。

(GRI主張,「財務」和「永續」資訊揭露同樣重要而且互相支持,稱之為「雙軸架構」 來源:GRI

透過GRI長期於推展「多元利害關係人」觀念的努力,目前GRI準則已經是全球被最廣泛採用的框架。已經有1萬家企業自願加入,包括全球前250大企業中的73%。「GRI準則」將是企業落實「利害關係人資本主義」的最佳指南。

GRI並舉例指出, 2021年「GRI準則」最常被下載的前10名分別是:廢棄物、職業健康與安全、碳排、水資源、能源、經濟效益、多元正義、就業、重大性、教育與訓練。也顯示企業關注的是更廣泛的永續議題。

(2021年GRI準則最常被下載的指標內容前10名排行表/來源:GRI

同時GRI指出,全球各產業公司所面臨環境衝擊程度不一,部分公司甚至在社會和治理議題面臨更高的壓力。此外,「利害關係人資本主義」強調的是長期效益,若企業只著重氣候變遷所帶來的短期財務影響,這也是GRI並不樂見的。

WEF:4主軸21項核心指標衡量「利害關係人資本主義」

對台灣企業來說,「GRI準則」將是公司用來呈報其落實「利害關係人資本主義」最快速便捷的途徑。然而若有不同國家區域的其他考量時,亦可參考世界經濟論壇(WEF)所提出的衡量「利害關係人資本主義」指標。WEF的衡量指標具有2個特色:彰顯SDGs、重視長期影響。

(2020年WEF發布衡量利害關係人資本主義通用指標。/來源:WEF

根據WEF資料顯示,早在1970年代WEF即開始倡議「利害關係人觀念,隨後亦逐步發展出具體的實踐路徑圖與衡量指標。2020年9月WEF結合全球四大會計師事務所,發布了一份重量級的白皮書《衡量利害關係人資本主義:朝向創造永續價值的通用衡量指標與一致性報導發展》(Measuring Stakeholder Capitalism: towards common metrics and consistent reporting of sustainable value creation)。

(WEF建議企業以4主軸來衡量與落實「利害關係人資本主義」/來源:WEF

WEF在這份白皮書中將「治理、地球、人民、繁榮」(Principles of Governance, Planet, People, Prosperity)列為4主軸,並訂定21項核心指標和 34項延伸指標。值得一提的是,在這21項核心指標中,有17項是以「GRI準則」為基礎。

至於4主軸和21項核心指標內容則如下表。

(WEF衡量「利害關係人資本主義4主軸21項核心指標/來源:WEF

而有鑑於近年一次性塑料污染嚴重,以及生物多樣性遭到急遽地破壞,WEF訂定的34項延伸指標中就有新的2項指標,分別針對「土地使用和生態敏感」及「一次性塑料使用」(詳請參見白皮書附錄部分)。

WEF表示,此衡量指標是以現有的多項指標為基礎,希望加速融合ESG目標、為全球生態系統提出解決方案。另外由於每個產業、每家公司於不同階段,其面臨的ESG議題亦有所不同,必須融入企業的商業模式中;重大性議題具動態性,並隨時間移轉,有些是逐漸形成、有些則快速面臨,企業最好能夠超前部署。

2021年11月COP 26會議中,國際會計權威機構「國際財務報導準則基金會」(IFRS Foundation)正式宣布成立「國際永續準則委員會」(International Sustainability Standards Board, ISSB)。這代表全球即將推行一套以市場為基礎的全球ESG會計準則,也說明今日全球資本正朝向「利害關係人」流動前進。

「利害關係人資本主義」正在顛覆資本主義的內涵。參與這個過程的企業,代表著公司願意支持這股向善的力量,透過透明揭露,用一致性、可比較性的指標,建立且強化與股東和多元利害關係人之間的信任,以創造企業更多價值。

繼「氣候變遷」、「水資源」、「生物多樣性」議題搬上永續圓桌檯面後,「利害關係人資本主義」新興議題也即將浮現。疫後多元利害關係人議合與溝通,將不斷議題化、擴散化、分眾化、深入化,上述的「GRI準則」或者是WEF的衡量指標,都將能足以幫助企業盤點相關作為,值得參考利用。

 

核稿:繆葶

 

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參考資料:
Towards stakeholder capitalism: how we can get there
Measuring Stakeholder Capitalism: towards common metrics and consistent reporting of sustainable value creation
兼顧環境、社會與經濟三重盈餘的商業模式
2022最重要的永續議題是什麼?貝萊德CEO芬克:讓資本主義有更大的民主與更多的聲音
利害關係人資本主義:ESG理念的具體實踐
圖片來源:Briana Tozour


延伸閱讀:
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