【永續知識】ESG投資＝SRI？不全然！
本文整理SRI和ESG投資的實踐差異，呈現兩者雖同屬永續投資，但在主軸的觀念上有所差異。
對永續投資人而言，他們相信透過財務決策可以讓這個地球變得更永續，投資作為其中一種方式。也因此，近幾年在永續和責任投資上日益成長，根據統計，2015年底，已有高達8.72兆美元的總資產是在一或多個更永續、負責、且有影響的投資策略管理下產生的。「社會責任投資（SRI，Socially responsible investment）」與「ESG投資（Environmental, social, and governance investment）」皆會考量企業的永續績效，可能不少人認為兩者是相同的概念，儘管有相似之處，且均與永續相關，但其實分別有各自的特色，及兩者之間的差異。
SRI社會責任投資
SRI在重視財務獲利之外，同時重視造益社會，相關投資者會偏好重視環境責任、員工權益、產品安全性的企業。
此外，SRI的特色在於所涵蓋的範圍較窄，由於其所一貫堅持的永續理念，會將特定的企業、甚至產業排除在外，像是一些拒絕承認環境是現下政治問題的企業或產業，進而變相促進了國際資本主義（international capitalism）、消費主義（consumerism）、自然資源的開發（exploitation of natural resources）。取而代之，SRI專注在能夠同時平衡人類文化及生活中，並帶給地球自然資源、棲息地、生物多樣性保存和保護的相關永續投資。
隨著SRI逐漸成長，牽涉到的利益也越大，在投資市場中的比重也變得更高，更發展出SRI指數，成為許多上市公司想進入的永續投資領域。以相關基金的數目與資產總數來看，SRI共同基金（SRI mutual funds）在過去十年間成長翻四倍，SRI概念席捲全球，更以加拿大、歐洲、澳洲與日本為領頭地區。
同時，永續群眾募資（sustainable crowdfunding）是另一SRI當前熱門項目，因所募資的對象往往以創新與具環保意識的正向商業模式見長，並以永續的理念為出發點。
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ESG投資
透過把ESG的標準列入投資考量和建立投資組合，投資者可以找出社會責任較完備的企業，同時也繼續留意該企業的永續績效，甚至，透過投資者的意見，積極的投資者能讓該公司的管理層重視到某些重要議題，讓永續議題得到媒體關注、教育大眾，進而帶來正面的影響和改變。
從2014年到2016年上半年，兩百多個投資機構或經理人管有總價值達2.56兆美元的ESG相關資產，這些投資者針對ESG議題提出了許多的決議，其內容牽涉到氣候變遷、平等雇用、人權與永續報告等項目。此外，還有針對公司治理架構特別牽涉如董事會議事、高層薪資及股東溝通意見表達等的永續實踐。近幾年來，這類的提議經常獲得廣泛的支持。
若投資者希望以ESG投資作為影響企業永續政策的途徑，必須閱讀大量的股東資訊，並與其他投資者一起為永續議題向企業發聲，要付出額外的努力和時間，但至今的結果證明努力是值得的，在非營利組織的支持之下，已讓一些上市公司開始在部分議題上有所改善，例如氣候風險揭露、制定溫室氣體減量目標、重視供應鏈中的勞工及人權問題。
《延伸閱讀》
投資界的新選擇：除了ESG投資還有SDG投資
SRI和ESG投資的實踐差異？
SRI涵蓋社區發展貸款基金（community development loan funds）或清潔科技投資組合（clean tech portfolios）之類的項目，通常為強烈遵循環境永續的投資者所重視。因重視長期的財務績效而向企業表達永續相關意見，則偏向ESG投資的範圍，而越來越多的學術研究也顯示ESG與財務績效高度相關，也支持了ESG投資的觀念。
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資料來源：Planetsave
圖片來源：Pixabay
