繼2020年9月全球5大永續資訊揭露權威機構CDP、CDSB、GRI、IIRC和SASB，發表共同聲明《建立合作網絡強化企業永續報告》（Statement of Intent to Work Together Towards Comprehensive Corporate Reporting）表達合作意願後，12 月18日5大機構再度聯手提出一篇新文章《展現企業價值：以氣候相關財務揭露之標準原型說明》（Reporting on enterprise value: Illustrated with a prototype climate-related financial disclosure standard），展開第一步具體行動。

該篇文章表示，5個機構希望能建立一套「永續相關財務揭露」（sustainability-related financial disclosure）的全球標準，以達成衡量「企業價值」（enterprise value）之目的。在建立真正標準之前，他們先分析了現存各個永續資訊揭露框架的特殊目的與功能，並提出了一個「原型」標準（prototype）。此外，他們更於2021年1月12日舉辦一場網路研討會，由5大機構執行長CEO共同出席說明概念與動機。

這篇長達53頁的文章，首先說明了GRI、CDSB、CDP、IIRC、SASB、IFRS、IASB等永續資訊揭露的框架和準則，如何在不同歷史進程中，發揮其對社會與永續發展的獨特功能與貢獻。這些框架與準則如何隨著時代演進，開始展現其互補的效益，藉以滿足利害關係人更為複雜、多元的需求。

目前這套「原型」標準，發展核心放在希望能建立一套全球永續資訊揭露的框架，據以全面衡量企業價值。而這項「原型」標準主要納入「氣候相關財務揭露」（TCFD）的建議內容，以及「國際會計準則理事會」（IASB）的框架。文章也特別聲明，目前這套「原型」仍尚待TCFD、IFRS提供參與意見。

CSRone解構報告內容，以下用3圖組，解析該則文章與重點。

（圖組1：以IR為基礎，彰顯企業透過重大議題的濾鏡，創造出企業價值／圖片來源：《展現企業價值：以氣候相關財務揭露之標準原型說明》）

為進一步了解企業創造價值的路徑產生過程，文章以<IR>為基礎說明。處於外在自然環境，企業「投入」6種資本：「財務」、「製造」、「智慧」、「人力」、「社會與關係」、「自然」（左側箭頭），並在「商業模式」驅動下，透過「公司治理」，鑑別出「風險」、「機會」、「決策」與「目標與指標」。再透過企業實際的「作為」與「願景」，形成6種「產出」（右側箭頭），進而對社會發生影響力。

（圖組2：全面性企業永續資訊揭露／圖片來源：《展現企業價值：以氣候相關財務揭露之標準原型說明》）

而針對企業永續和財務資訊揭露之間的關聯性，可就3個層次的濾鏡來觀察。最大外圈的濾鏡針對廣泛的使用者，企業所揭露的資訊，要足以讓使用者據以判斷其對環境、社會、經濟（ESG）所造成的正／負面影響力。而位於中間層次的濾鏡，企業所揭露的資訊需針對特定目的使用者做溝通，讓使用者了解這些重大議題如何創造或侵蝕企業價值（enterprise value）。至於最小的內圈濾鏡，則是指企業已經將相關影響與衝擊進行貨幣化，並呈報在財務報告的總金額。

此外，若立體拉開這3層濾鏡，就可以看到「永續重大性資訊揭露」與「企業價值」之間的連結性。該篇文章強調，基本上「永續重大性資訊揭露」是動態的，會隨著時間的推進在不同濾鏡箱中轉移。若以「氮氧化合物空氣污染」（Nitrogen oxides air pollution）為例，在最大濾鏡箱是因為社會大眾意識到全球暖化的來臨，故而開始關注這個議題。其逐步轉移到達中間濾鏡箱，則是因為投資人想估算出淨零排放在資本市場的定價。至於進入小圈濾鏡箱，則是指其在企業財務報告中，貨幣化後的資產淨值數字。

（圖組3：氣候相關財務揭露的標準「原型」（Prototype）／圖片來源：《展現企業價值：以氣候相關財務揭露之標準原型說明》）

最後，為了將氣候相關財務資訊建立一套全球能據以衡量和揭露的標準，５大永續框架與準則等機構此際推出的「原型」參考採用IASB的框架（Conceptual Framework for Financial Reporting）與TCFD的4項範疇內容。同時亦將CDSB所強調的環境層面因素考量在內。氣候相關財務資訊揭露的範圍包括：

• 治理；
• 策略和風險管理流程；
• 量化目標和指標；
• 根據情景分析，評估企業對應氣候風險的策略韌性。

具體內涵分為4部分（如上圖）：

• 【基礎部分】：目標與範圍
• 【氣候相關財務揭露】：治理、策略、風險與機會、目標與指標
• 【原型附錄A】跨產業或產業特定適用指引 （矩陣與目標）
• 【原型附錄B】定義說明

核稿編輯：倪上筑

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參考網站：
Reporting on enterprise value: Illustrated with a prototype climate-related financial disclosure standard
Global sustainability and integrated reporting organisations launch prototype climate-related financial disclosure standard
圖片來源：Scott Graham

延伸閱讀：
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