2020-12-18|作者:CDP et. al./編譯:CSRone Amy Lin

衡量企業價值標準化 5大永續框架聯手再晉級

繼2020年9月全球5大永續資訊揭露權威機構CDP、CDSB、GRI、IIRC和SASB,發表共同聲明《建立合作網絡強化企業永續報告》(Statement of Intent to Work Together Towards Comprehensive Corporate Reporting)表達合作意願後,12 月18日5大機構再度聯手提出一篇新文章《展現企業價值:以氣候相關財務揭露之標準原型說明》(Reporting on enterprise value: Illustrated with a prototype climate-related financial disclosure standard),展開第一步具體行動。

該篇文章表示,5個機構希望能建立一套「永續相關財務揭露」(sustainability-related financial disclosure)的全球標準,以達成衡量「企業價值」(enterprise value)之目的。在建立真正標準之前,他們先分析了現存各個永續資訊揭露框架的特殊目的與功能,並提出了一個「原型」標準(prototype)。此外,他們更於2021年1月12日舉辦一場網路研討會,由5大機構執行長CEO共同出席說明概念與動機。

這篇長達53頁的文章,首先說明了GRI、CDSB、CDP、IIRC、SASB、IFRS、IASB等永續資訊揭露的框架和準則,如何在不同歷史進程中,發揮其對社會與永續發展的獨特功能與貢獻。這些框架與準則如何隨著時代演進,開始展現其互補的效益,藉以滿足利害關係人更為複雜、多元的需求。

目前這套「原型」標準,發展核心放在希望能建立一套全球永續資訊揭露的框架,據以全面衡量企業價值。而這項「原型」標準主要納入「氣候相關財務揭露」(TCFD)的建議內容,以及「國際會計準則理事會」(IASB)的框架。文章也特別聲明,目前這套「原型」仍尚待TCFD、IFRS提供參與意見。

CSRone解構報告內容,以下用3圖組,解析該則文章與重點。


(圖組1:以IR為基礎,彰顯企業透過重大議題的濾鏡,創造出企業價值/圖片來源:《展現企業價值:以氣候相關財務揭露之標準原型說明》

為進一步了解企業創造價值的路徑產生過程,文章以<IR>為基礎說明。處於外在自然環境,企業「投入」6種資本:「財務」、「製造」、「智慧」、「人力」、「社會與關係」、「自然」(左側箭頭),並在「商業模式」驅動下,透過「公司治理」,鑑別出「風險」、「機會」、「決策」與「目標與指標」。再透過企業實際的「作為」與「願景」,形成6種「產出」(右側箭頭),進而對社會發生影響力。


(圖組2:全面性企業永續資訊揭露/圖片來源:《展現企業價值:以氣候相關財務揭露之標準原型說明》

而針對企業永續和財務資訊揭露之間的關聯性,可就3個層次的濾鏡來觀察。最大外圈的濾鏡針對廣泛的使用者,企業所揭露的資訊,要足以讓使用者據以判斷其對環境、社會、經濟(ESG)所造成的正/負面影響力。而位於中間層次的濾鏡,企業所揭露的資訊需針對特定目的使用者做溝通,讓使用者了解這些重大議題如何創造或侵蝕企業價值(enterprise value)。至於最小的內圈濾鏡,則是指企業已經將相關影響與衝擊進行貨幣化,並呈報在財務報告的總金額。

此外,若立體拉開這3層濾鏡,就可以看到「永續重大性資訊揭露」與「企業價值」之間的連結性。該篇文章強調,基本上「永續重大性資訊揭露」是動態的,會隨著時間的推進在不同濾鏡箱中轉移。若以「氮氧化合物空氣污染」(Nitrogen oxides air pollution)為例,在最大濾鏡箱是因為社會大眾意識到全球暖化的來臨,故而開始關注這個議題。其逐步轉移到達中間濾鏡箱,則是因為投資人想估算出淨零排放在資本市場的定價。至於進入小圈濾鏡箱,則是指其在企業財務報告中,貨幣化後的資產淨值數字。


(圖組3:氣候相關財務揭露的標準「原型」(Prototype)/圖片來源:《展現企業價值:以氣候相關財務揭露之標準原型說明》

最後,為了將氣候相關財務資訊建立一套全球能據以衡量和揭露的標準,5大永續框架與準則等機構此際推出的「原型」參考採用IASB的框架(Conceptual Framework for Financial Reporting)與TCFD的4項範疇內容。同時亦將CDSB所強調的環境層面因素考量在內。氣候相關財務資訊揭露的範圍包括:

  • 治理;
  • 策略和風險管理流程;
  • 量化目標和指標;
  • 根據情景分析,評估企業對應氣候風險的策略韌性。

具體內涵分為4部分(如上圖):

  • 【基礎部分】:目標與範圍
  • 【氣候相關財務揭露】:治理、策略、風險與機會、目標與指標
  • 【原型附錄A】跨產業或產業特定適用指引 (矩陣與目標)
  • 【原型附錄B】定義說明

核稿編輯:倪上筑

 

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參考網站:
Reporting on enterprise value: Illustrated with a prototype climate-related financial disclosure standard
Global sustainability and integrated reporting organisations launch prototype climate-related financial disclosure standard
圖片來源:Scott Graham


延伸閱讀:
BSR:未來永續報告書5大關鍵元素
永續報告框架百百款,企業應使用哪種?如何解析?

 

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