2019-04-25|作者:Greg Rogers/編譯:CSRone Hope Wang

如何擬定一套成功的TCFD氣候策略?

(本文作者Greg Rogers是美國氣候風險財務顧問公司Eratosthenes共同創辦人,專長法律、會計與環境。近期他撰寫三篇系列文章,說明企業應如何擬定成功的TCFD氣候策略。本平台編譯重點文章以饗讀者。)

如果企業經營者希望能夠真正針對「國際金融穩定委員會」(Financial Stability Board, FSB) 所設定的TCFD目標,提供氣候變遷相關財務揭露的允諾,那麼企業首先要做的,就是在企業的內部管理流程中,緊密地結合氣候變遷因素之考量。並且確實地提升內部應變氣候變遷的能力,會比大聲地發布對外報告,來得更為重要。正如常言道:「欲享盛譽,必先實踐。」(If you're going to talk the talk, you've got to first walk the walk.)

開始時,企業可以先從選擇適當的政策下手。然後,再界定一個兼具氣候風險與商機的目標,並據此貫徹到企業現有的四個範疇內的所有計畫中。

  1. 公司治理
  2. 策略規劃
  3. 風險管理
  4. 內部管控

第一範疇 將氣候變遷緊密納入公司治理

想得到內部員工認同的第一步,必須先把氣候的風險與商機,與企業公司治理的架構緊密結合,並且加強董事會的參與和責任。

與氣候相關的財務風險有其獨特性,務必要提升到董事會治理的階級。提升至董事會治理層級,不僅可以讓員工有據以遵循的正當性,同時也正說明氣候變遷與決策連結的必要性。根據英格蘭銀行審慎監理局( Bank of England’s Prudential Regulatory Authority)發表的一份監督聲明草案,與氣候有關的財經風險,包含下列4個特性:

1. 氣候財務風險影響廣泛且深入

實體性和中介性的財經風險因素,足以影響各行各業和全球各地。它們對財經體系的全面影響可能比其它類型的風險更大,並且是非線性的、無法逆轉的。因此,英格蘭銀行(Bank of England) 行長暨國際金融穩定委員會主席卡尼Mark Carney之前即曾警示「氣候變遷對財經體系的影響,是災難等級的影響」。

2. 氣候財務風險是飄忽不定、像打時間延長賽

氣候所造成的財經風險,不確定會在哪個時間爆發,具體的衝擊形成過程也可能超越目前企業的規劃之內。這也就是英格蘭銀行行長Carney稱它為「地平線等級的災難」(Tragedy of the Horizons)。同時,企業過往的經驗也不一定能據以判斷未來的風險。

3. 氣候財務風險仍具可預知性

雖然氣候變遷對財務風險產生的影響還是未知數,不過,經由最新科技,我們大致上仍可以預期實體性和中介性風險因素,以及其所形成的財務風險,未來可能會在何時發生,以提早因應。

4. 氣候財務風險端賴短期作為的累進

今天包括政府、企業、組織和民眾,對氣候變遷財務風險的所作所為,仍將多多少少影響財經風險的長遠結果。

對上述的4個氣候風險特色有了認識之後,我們就可以理解氣候財務風險並不只針對特定企業而言,是對整個經濟體系造成深且鉅的影響。這也就是為何國際金融穩定委員,會從整體系統的風險角度來思考,氣候變遷對公司治理的重要性。

氣候財務風險具有宏觀性,也獲得2項驗證。其一,一些審慎監管企業組織的介入,檢視銀行業和保險業的管理流程,隨著時間的推演,審慎監管的範圍將會擴及到非財經產業。其二,包括BlackRock、Vanguard、State Street and Fidelity等機構的被動型基金經理人皆充分理解,並已著手檢視非財務產業的管理流程。因為這些基金知道,即使可以避開特定企業的投資風險,也無法避開整個經濟體系的投資風險。

此類大型投資機構於督促企業揭露氣候策略和財務資訊上,擁有更強大的主導力量與更強烈的動機。

第二範疇  聚集所有決策者共擬氣候策略

要把氣候變遷融入企業現有的策略規劃流程和分析。首要任務就是把企業的財務長、策略長聚集在一起,共同討論現有的流程,使原來的流程可隨時間的演進而更趨成熟。

下圖即顯示企業策略規劃可參照的步驟:

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