2020-11-10|作者:鉅亨網/郭幸宜

疫情肆虐下異軍突起 ESG評級企業繳亮眼績效

新冠肺炎疫情重挫金融市場,股債市場無一倖免,但根據投信研究,2020年前 9 月 ESG 評級較高的企業股債績效表現均優於 ESG 評級較低的標的。

根據富達投信研究,企業在市場中的表現,與其 ESG 評級之間呈明顯的正向關係,2020年前九個月當中,ESG 評級為「A 級」的企業表現較 MSCI ACWI 全球指數為佳,而各個 ESG 評級企業組別表現亦呈線性關係,由 A 至 E 評級,每一評級組別企業的市場表現均優於其次一評級組別企業。

富達國際全球企業治理團隊及永續投資主管陳振輝分析,從這次研究中可發現,ESG 評級較高企業在股市大跌和復甦過程中,都展現相對較好的回報表現,換言之,具備良好永續發展特徵的企業,在管理上均較為謹慎,並能夠在危機中展現出較強的抗跌力道。

陳振輝進一步指出,和 2008 年金融海嘯時期相比,2020 年市場波動的情況相近,在充滿不確定性的情況下縮短投資期,並將環境永續、利害關係人利益以及企業治理的長期關注放到次要位置。

此外,債市部分,研究結果顯示,154 家獲 ESG 評級為 A 級的企業所發行的債券平均回報率約為 - 0.5%,相對 557 家獲 ESG 評級為 B 級的企業債券平均回報率為 - 1.5%,而 225 家獲 D 級評級的企業,其債券平均回報率為 - 4.6%。

富達投信指出,2020年前 9 月獲較高 ESG 評級 (A 級及 B 級) 企業在市場中的表現,均優於 ESG 評級較低的企業,僅 4 月部分獲得較高 ESG 評級的企業先前跌幅低於大盤,以致這些企業在該月的回升幅度遜於其他 ESG 評級較低的企業。

富達投信指出,這也反映,ESG 評級較高的企業具低 beta(即波動性偏低) 的優質因素,不太容易受到大盤波動的影響。

柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示,2020年以來除了有新冠疫情,還包括氣候異常加劇、示威罷工頻傳,但是從 ESG 投資發展情況來看,國際社會正透過 ESG 投資的具體行動,進一步下架或改變非 ESG 理念的企業,達到改善地球環境的永續目標。

 

資料來源:鉅亨網
圖片來源:Markus Spiske


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