2020-04-27|作者:鉅亨網/鄭心芸

疫情引發市場劇烈震盪 ESG投資較抗跌

今年投資市場如坐雲霄飛車,也因此,哪些類型資產可以抗波動,備受注目。此波疫情衝擊之下,除了醫療保健較抗震之外,多家研究機構也發現,新冠疫情發威之下,ESG 投資格外抗跌,意外成為新一代「防禦資產」。

近年來資產管理界盛行 ESG 投資 (環保、社會與公司治理),不管是機構法人,還是國際退休基金,投資標的除了考量財務指標,也將 ESG 納入投資準則,根據全球永續投資聯盟 2019 年報告顯示,全球永續投資規模在 2016-2018 年間成長 34%,達到 30.7 兆美元的規模。

一些數據也顯示,ESG 投資的確可以創造優於大盤的績效,根據統計,過去 12 年中,MSCI AC 全球 ESG 領導者指數有 10 年的績效優於全球股市。CSRone 永續智庫研究亦顯示,台灣重視 CSR 的企業,財報更是連續 5 年跑贏大盤。

而此次疫情衝擊下,更再度呈現 ESG 的抗震效果。根據晨星研究,今年前 3 個月,7 成採用 ESG 投資準則的股票基金表現都位於同類型基金的前段班;在這 7 成中,有 44% 表現為同類型基金的前四分之一。再參考匯豐研究,當疫情在三月初全球蔓延時,注重 ESG 的公司股價表現比其餘公司還高出 5.7%。

儘管過去一個月,注重永續投資的基金雖然也遭受一定程度的損失,但晨星指出,普遍來說,其報酬率降幅還是顯著低於傳統基金。對於 ESG 投資為何勝出,中國信託亞太實質收息多重資產基金經理人陳雯卿解釋,主要還是因為貫徹責任投資的公司,習慣把員工、顧客放於首位,且公司治理較完善,當面臨疫情這種重大危機時,通常也能較快做出正確的反應。

除了企業重視 ESG,資產管理業者也開始將 ESG 準則納入投資決策流程中,陳雯卿以中國信託亞太實質收息多重資產基金為例,該檔基金邀請馬丁可利 (Martin Currie) 擔任投資顧問,馬丁可利連續三年獲得聯合國永續投資原則最高級別 A + 肯定,顯見其對 ESG 投資有深度了解與實踐。

陳雯卿認為,該檔基金鎖定具穩定現金流、相對抗跌的實質資產 (例如基礎建設、公用事業、REITs 等) 投資,這類資產原先就偏向防禦性質,再加上 ESG 加持,等於具備雙重防護,或許是投資人於震盪市場下,抗波動的好選擇。

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資料來源:鉅亨網
圖片來源:Markus Spiske


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