資誠聯合會計師事務所於2019年12月16日發布《資產財富管理革命：投資者觀點 – 重新思考定位及績效》報告(Asset and Wealth Management Revolution: Investor Perspectives – Rethinking Purpose and Performance)。該報告由PwC針對全球750家機構投資者及10,000名散戶投資者進行調查，旨在揭露投資者對於風險及報酬率、收費標準、環境永續、社會正義、公司治理、互動關係、營運效能及政經環境等面向的重視度，以及投資者視資產經理人於此六個面向的表現的滿意度。該調查結果強調，報酬率已不再是投資者唯一焦點。

績效已非投資者唯一焦點

整體而言，全球投資者最重視政經環境、風險及報酬率以及ESG。以1(低重視度)到10(高重視度)分衡量，該調查結果顯示，全球投資者對政經環境的重視度高達8.3分、風險及報酬率為8.2分，ESG為6.7分。其中，散戶投資者最關心政經環境，機構投資者則是最關注資產管理業者的營運效能，包括業者的系統流程、數據品質、報告管道及投資運作。

根據本調查，資產經理人於風險及報酬率以及ESG等面向的表現皆超出散戶及機構投資者的預期，且機構投資者對於與資產經理人之間的互動關係相當滿意。以-9分(未達投資者期望)到9分(超越投資者期望)衡量，資產經理人於ESG的表現達2.2分、風險及報酬率為1.2分，互動關係則為0.4分。然而，散戶投資者於資訊取得上處於劣勢，因此需要較多的溝通以確認資產經理人充分知悉，並可帶領投資者度過未來市場動盪，而科技可以有效的解決部分問題。

永續投資及重大轉型

永續金融為現今全球永續浪潮中最引人關注的話題之一，各個評級機構及分析師在衡量企業時，亦嚴密審視企業的ESG紀錄，藉此判斷企業於ESG各面向的風險與機會。根據本調查，ESG對投資者的重要性已遠超越資產管理業者的收費標準。投資者不僅關心勞工、人權等議題，同時也在意自身的投資對氣候變遷的影響。因此，許多投資者希望資產管理業者將ESG整合至基金中，增加永續金融產品。

截至2019年10月底，我國資產經理人代理具永續概念的境外基金達38檔，而在今年，國內首檔以永續為主題的ETF商品、債券型基金等亦掛牌上市，顯示永續投資將是我國資產管理業者於建立投資組合時不可或缺的考量。資誠預估，ESG共同基金的整體資產，將在2017年至2025年之間以8.5%的年均複合增長率，增長至2.08兆美元。

此外，投資者對業者的要求日漸增加，資產管理業者必須轉型。為達到投資者的期望，資產經理人需透過重大轉型改變其核心價值、績效和運營方針。

台灣資產管理業者轉型  聚焦兩大關鍵

資誠聯合會計師事務所金融產業服務會計師陳麗媛認為，台灣資產管理業的轉型有兩大關鍵：

(1) 重新定義核心價值：考量全球受管理的資產高達100兆美元，資產經理人不能坐視不管全球投資者所關注的議題，且應積極成為解決方案的一環。資產管理業者應重新定義其企業意義及核心價值，並將其納入企業的投資策略和使命中。
(2) 判斷所需關鍵技術：一個成功的資產管理業者須擁有良好的數據及人才策略，並且重視客戶體驗。隨著人工智慧(AI)和物聯網(IoT)等其他科技面的進步，科技巨擘(Big Tech)和金融科技(Fintech)業者更有可能與資產及財富管理業者合作。透過策略性的聯盟或收購小型企業，資產管理業者可快速取得轉型所需之人才及技術。企業必須建立中央數據管理系統，以提升人才管理和技術。

陳麗媛表示，要成為一個具永續性的資產管理業者，就必須顛覆傳統的思維方式，把數據轉換成商機。數位轉型將為產業界帶來新的力量，建議台灣的資產管理業者必須對未來樹立清晰的願景、激勵員工提升技能，將創新思維帶入企業核心，以成為下一個贏家。

 

資料來源：資誠聯合會計師事務所
圖片來源：Christian Dubovan

---

延伸閱讀：
選擇「永續投資」？七成投資人有障礙
資誠報告： 2025年亞太資產管理額達29.6兆美元 永續投資受矚目