2019-09-06|作者:經濟日報/王奐敏

ESG永續ETF長期績效靚

最近很火紅的永續投資,同時包含了環境、社會以及公司治理(ESG)等三個面向,投資上則以公司治理為首。

富邦投信分析,這主要是因ESG分數較高,並不表示企業就一定擁有較佳的獲利。由於公司治理面向與公司長期獲利較有高度相關,因此在整體ESG評鑑上,如果公司治理項目有較佳表現,才更能夠確保企業的經營效益與獲利成長。

富邦公司治理(00692)ETF經理人溫芳儀表示,公司治理能強化董事結構與運作,不僅能確保股東權益與公司營運效益,加上資訊透明度更高,更能與合作廠商及客戶維持長期良好關係,有助創造長期財務績效與永續經營。

就投資效益來看,溫芳儀也指出,從國內外研究報告或指數表現來看,加入永續經營評比的投資組合,長期績效有望表現較佳。

2003年哈佛大學及賓州大學華頓商學院研究顯示,1990年代較重視公司治理的企業,其股價平均年報酬率,可高出大盤約8.5%。此外,諸多分析也證實,在E、S、G三項分類中,仍以G(公司治理)對股價影響力最明顯。

在台灣,以臺灣指數公司所成立「臺灣公司治理100指數」為例,溫芳儀說,在成分股篩選上,不僅必須通過公司治理評鑑,強化在董事運作、資訊透明度,以及CSR等非財務資訊揭露,也必須透過流動性及財務指標來評量;尤其在財務指標上,同時透過每股淨值、稅後淨利以及營收成長率等三項篩選因子,更有助於確保企業長期獲利與競爭優勢。截至8月底,以含總報酬表現來看,臺灣公司治理100指數近二年報酬率是10.4%,高於加權指數的9.0%,表現相對優異。

元大臺灣ESG永續ETF研究團隊表示,重視「ESG」的企業,除了對世界好,對股東也好,因為企業將重視企業文化、考慮對環境、社會影響,可避開掏空公司等財務地雷、影響社會觀感的負面新聞;研發創造符合ESG趨勢的產品與服務,獲得消費者認同,創造利基,形成企業、消費者與股東三贏局面。

 

資料來源:經濟日報
圖片來源:Chris Liverani on Unsplash


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