宣告2025台灣影響力投資元年即將到來
TIIA 理事長陳富煒表示：「我們期待與所有參加論壇的貴賓及影響力生態系的夥伴們一起宣告，2025 是台灣影響力投資的行動元年，期待 TIIA 與大家攜手推升台灣的永續金融更上一層樓，從ESG 進階到具體落實 SDGs 影響力投資。」
第四屆論壇很榮幸邀請到金融監督管理委員會彭金隆主委、台北市市長蔣萬安、國家發展委員會詹方冠副主委、環境部施文真政務次長、立法院委員暨永續發展促進會會長洪申翰、TIIA副理事長暨國泰金控投資長程淑芬、星展銀行（台灣）總經理黃思翰，以及亞洲社會投資人網絡AVPN東北亞區負責人葉律志開幕致詞。並由中國信託金融控股、星展銀行（台灣）、國泰金融控股（依筆畫順序）繼續擔任永續共創夥伴，另邀請到G8所衍生「全球影響力投資執委會（GSG Impact）」的執行長Cliff Prior親自訪台，其他還有來自美國、日本、馬來西亞、新加坡影響力投資基金經理人的現身說法，共同探討全球及亞洲影響力投資領域的趨勢、催化資本與混合金融的實務案例、社會金融相關政策法規的調適，以及永續發展債券市場成長的機遇，最後並將邀請永續共創夥伴們分享如何導入創新的金融解決方案，正面應對目標2030年SDGs的下半場的挑戰。
此外，我們與永續共好夥伴，上海商業儲蓄銀行、台北金融研究發展基金會、安聯投信、國票創投、悠遊卡投資控股股份有限公司、富邦金控、KPMG 安侯永續、PwC資誠永續發展服務公司、第一金投信、Deloitte 勤業眾信、嘉威聯合會計師事務所（依筆畫順序）攜手合作，共創影響力。
其他國外主講人包括：領導全球的影響力投資核查和評估機構 Blue Mark 的執行長 Christina Leijonhufvud（線上）、新加坡與馬來西亞指標性的影響力投資私募/創投基金 Heritas Capital的執行長 Chik Wai Chiew 與 Bintang Capital Partners 的執行長 Johan Rozali-Wathooth、日本社會創新暨投資基金會（SIIF）影響力經濟實驗室的主持人Fumi Sugeno（線上），以及在新加坡與淡馬錫信託攜手，專注於設計與推動基於以成果為導向金融投資模式 Tri-Sector Associates 的副執行長 Kate Shieh 等。
國內的主講／與談人則包括：TIIA 副理事長程淑芬暨國泰金控投資長、中華財金高階管理人協會張立荃理事長、TIIA 理事暨文化大學永續創新學院院長方元沂教授、國家發展基金執行秘書汪庭安、中小企業信用保證基金副總經理張文巧、國際合作發展基金會投融資處處長柳世紘、CSR@天下總編輯黃昭勇、臺北市政府財政局局長胡曉嵐、證券櫃檯買賣中心副總經理李淑暖、富邦金控風控長暨副總經理徐偉傑、TIIA 常務理事吳道揆、TIIA 理事暨社團法人臺灣永續金融與企業影響力協會王儷玲理事長、中國信託金控投資長謝壯堃，及國泰投信暨國泰私募股權董事長張錫等貴賓。
三大驅動力，成就全球影響力投資規模持續躍升
根據去年「全球影響力投資網絡（GIIN）」的報告指出，全球影響力投資市場的管理資產（AUM）在前年已接近1.2兆美元，而過去十年市場的年複合增長率（CAGR）超過 17% ，是永續金融資產中增長最快速的類別。綜合分析最主要的原因有三：
一、專業投資機構的參與度顯著增加，且更有興趣將其投資組合與SDGs對齊並衡量影響力的實質成果。尤其是永續金融與新興市場相關的領域，多聚焦於氣候變遷、包容性成長和社會公平等主題。全球領導的投資機構已開始發展嚴謹的模型，透過多元因子的指標及更透明化的流程，以具體測量指標來衡量影響力投資。
二、指標性的政策法規陸續推出，一致性的永續揭露準則已然成形。三年前歐盟上路的「永續金融揭露規範（SFDR）」致力剔除漂綠基金，以及去年「國際永續準則理事會（ISSB）」公布的IFRS國際永續揭露準則：「永續相關財務資訊揭露一般規定（S1）」及 「氣候相關揭露（S2）」。還有推動中可能改變現有會計制度的「影響力加權會計（IWA）」，亦與最近的熱門議題如碳費價格及碳權交易等息息相關。
三、政府、企業與非營利組織之間的合作及合資大幅躍進，所謂「4P’s夥伴關係（Public-Priviate-Philanthropy Partnership）」。透過政策創新鼓勵跨界合作，建構更有利於影響力投資的環境，持續創新並擴大解決方案的規模，例如「永續發展債券」、「社會影響力債券」及「為成功付費（Pay for Success）」等金融創新模式。
台灣影響力投資生態系進展
去年以來，台灣影響力投資生態系在供需兩端均有顯著的進展。舉例而言，以發揮社會與環境影響力為使命，旨在投資早期社會創新企業的創投基金及天使投資俱樂部，在基金數量及資產規模上均呈倍增的現象；也有以投資基礎建設聞名的私募基金，轉而積極投資台灣的醫療照護產業；在共同基金市場上，出現了第一檔以永續影響力命名並遵循SFDR準則的基金；今年初，更有兩個地方政府另闢籌資蹊徑，搶先在櫃買中心的永續發展債券專板，分別發行了台灣政府單位的第一檔社會責任債券與綠色債券，用於創造對社會與環境的影響力。
全球金融應對系統性的挑戰、利潤與使命不再衝突
GSG Impact執行長Cliff Prior曾表示：「在2024年，投資者勢必將越來越專注於應對來自SDGs系統性的挑戰，並認識到利潤與使命之間不再存在衝突。如果人類要解決世界上最緊迫的挑戰必須動員數兆美元，而不僅僅是數千億。這有賴政府、金融機構、私人投資者與慈善組織的共同努力，將影響力投資推向更大的規模。我看到全球越來越多的投資者正尋求將財務報酬與實質成果相互對齊，這不再是一個試驗，而是全球金融的未來。預期氣候變遷和社會不平等正將影響力投資推向前所未有的關注。」
台灣政策法規上的調適空間
TIIA 理事方元沂教授表示，根據「永續發展與社會金融之台、英、日、韓、新五國法規比較研究案」的成果報告，透過「社會影響力債券(SIB)」/「為成功付費(PFS)」的模式來推展社會金融和影響力投資，已在英、美、日、韓、新等國有許多成功的案例，並成為各國發展的重點與趨勢；而其發展的先決關鍵在於是否有合宜的法規及政策框架來支持良好的 SIB/PFS 生態系；不論是透過專法擴大應用範圍的美國，或是藉由強力明確的中央政府政策主導的英國和日本，或是運用地方自治法規鬆綁地方實踐的韓國，抑或是透過國家級淡馬錫基金與信託支援社會金融創新的新加坡，都有值得我國參考借鏡之處。研究報告也顯示台灣在 SIB/PFS 的發展上，實有必要突破目前政策及法規尚不友善的阻礙，從實驗專案到明確政策支持或專法擴大適用，逐步推動SIB/PBS，讓台灣也能跟上這波社會金融與影響力投資的全球發展潮流！
資料來源：台灣影響力投資協會
圖片來源：台灣影響力投資協會
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