2020-10-27 | 作者:廖珪如

氣候變遷納入評估 路博邁投資組合禁燃煤

2020年全球壟罩武漢肺炎陰影底下,去年澳洲野火的教訓尚未過去,東南亞的洪水成災也還未解決,意味著全球投資者「沒有人是局外人」,其投資標的的企業治理、廠房設置都在溫度的變局當中。路博邁集團指出,旗下投資組合將全面排除燃煤開採超過25%的企業,替投資人在避免「溫度的風險。」

路博邁認為,氣候變遷已成為實實在在的威脅,一是極端的氣候事件,包括森林野火、洪水、海平面上升等威脅,都可能會對供應鏈造成影響及損害、其次是轉型風險,包括可能課徵碳稅、法規緊縮、綠色財政支出等,以中國為例,各地為達成減碳目的,忽然禁止工廠投產、加稅、要求綠能設備更新等,路博邁認為,其連動效應會造成新的投資風險與機會。

路博邁在2019年底以巴黎氣候協定制訂的2度C氣溫升幅上限為基礎,估算路博邁持有之上市企業之氣候風險值。結果顯示,15年後的企業現值可能會下跌5.1%,同時間MSCI所有國家世界指數的現值則可能下降6.1% 。

因此路博邁新興市場債券團隊做了果斷決定,也就是將特定燃料煤產業投資標的列入禁止投資黑名單。

路博邁強調,因為新興市場債券投資人買賣的投資標的中,某些企業可能擁有高污染的老舊資產,且投資人常借更多的資金給企業,建造新型的煤炭火力發電廠或是開採煤礦,滿足新興國家快速成長的用電需求。從之前所提的「轉型風險」當中,此舉無異於把客戶的資金丟進火坑。

因此,路博邁決議,只要是燃料煤開採佔營收比重超過25%的企業,或是繼續擴建煤炭火力發電設施的企業,未來路博邁所有美國註冊的封閉式共同基金與全球的UCITS基金均不得再增加新的投資部位。

 

資料來源:蘋果日報
圖片來源:Ella Ivanescu


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