2020-08-10 | 作者:經濟日報/黃力、工商時報/陳欣文

券商調查:注重ESG的公司 較能抵禦新冠肺炎

新冠肺炎改變世界,投資人對於投資有了不同看法與標準,ESG投資可望更廣為世人重視,根據重量級券商報告顯示,多數投資人認為,注重ESG的公司較能抵禦新冠肺炎。凱基投信表示,新冠肺炎重新檢視企業對ESG的承諾是否為真,疫情讓生活型態改變,永續趨勢順勢崛起,另外注重永續發展的公司可望獲得政府組織優先援助。

凱基全球ESG永續高收益債券基金經理人劉書銘解釋,歐洲各國政府均提出財政刺激政策以拯救經濟,其中包含注重永續發展等原則。未來政府也可望將各公司ESG執行狀況作為援助考量標準,

深受臺灣投資人喜愛的高收益債券,擁有高配息優勢,劉書銘認為,全球金融市場儼然進入低通膨、低利率、低成長的「三低環境」,高收益債券投資策略應隨著市場更迭再進化,因應市場震盪加劇,加入高ESG評等篩選高收益債券,可望擁有較低波動、長線報酬較佳及下檔風險較可控的投資表現,以打造長期投資的永續價值。

近年來,高收益債的選債,除了一般的量化分析、評估財務狀況及觀察信用評等,更加入ESG評等選債,劉書銘說,於投資組合中涵蓋永續責任與影響力投資的概念,進化為風險較可控且兼顧「收益」與「公益」的高收益債券投資策略。

根據統計,2020年第一季疫情期間,全球整體基金流出3,847億美元,但全球ESG基金卻反而淨流入456億美元。劉書銘進一步分析,當全球金融市場歷經疫情風暴後,ESG因子分析對於資訊揭露較不透明的高收益公司債更為重要,像是ESG評等較佳的發債公司,往往具備較好的財務體質,加上債券首重企業還本付息的能力,擁有較低的違約率可讓長期的報酬表現有更佳的能見度,這對於債券投資人而言是相對較安全的投資標的;若高收益債券基金投資組合納入高ESG評等債券,能讓投資人在滿足收益水準的同時,也兼顧較高品質的投資目標。


(新冠肺炎衝擊下,認為注重ESG的公司更有抵抗力之意向/圖片來源:工商時報

富邦證券指出,全球納入ESG篩選因子的投資規模於2019年總資產規模已達86兆美元,年成長達22%。近年全球ESG投資風潮崛起,目前全球包含英國、加拿大、日本、歐盟、台灣等十國,皆立法推動逾9兆美元的退休基金納入遵循ESG的相關標的,也將牽引全球資金流向。美國銀行BofA預測,未來20年ESG基金管理的資產將達20兆美元以上,相當於標普500指數當前的市值規模。

富邦投信投資處資深副總余美香表示,現在台股正面臨結構性的轉變,是非常有機會的市場,然而目前來到後疫情時代,是否新冠肺炎會再捲土重來造成二次疫情,是投資人接下來會需要關注的重點。

 

資料來源:經濟日報工商時報
圖片來源:Stephen Dawson


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